En la época precolombina, la zona estuvo poblada por los puruhaes, etnias numerosas que ocupaban las provincias de Chimborazo, Bolívar, Tungurahua y parte de Cotopaxi. Tuvieron una monarquía federativa, donde cada curaca gobernaban independientemente su propio pueblo; pero en casos graves relativos al bienestar general, todos los jefes se juntaban a deliberar en asamblea común. Estos pueblos formaron parte del Reino de Quito, hasta la llegada y posterior conquista de los incas. Probablemente, cuando Túpac Yupanqui regresó desde Quito hasta Cuzco, utilizó la ruta relativamente accesible que desciende desde el callejón andino, pasando por los páramos del volcán Chimborazo, y que desciende por el valle del río Chimbo hasta alcanzar la llanura costera.

Durante la etapa Colonial fueron creados algunos corregimientos, entre estos el de Chimbo, fundado por el conquistador español Sebastián de Benalcázar, en 1534, tomando en cuenta la ubicación especial entre costa y sierra, la fertilidad de su suelo, la variedad de clima y productos y la calidad de sus habitantes.

En la época colonia, Guaranda se vió beneficiada por su situación geográfica, pues el camino que comunicaba a Quito con Guayaquil permitió que sus poblados-especialmente Guaranda- lograran un importante desarrollo. Más tarde sus hijos escribieron heroicas páginas en las luchas por la independencia, como la de la joven guarandeña Josefina Barba quien, conociendo la posición de los realistas, atravesó montes y quebradas para avisar a los patriotas guayaquileños donde se encontraba el enemigo: Esta valerosa actuación permitió el triunfo de Camino Real, el 9 de noviembre de 1820.

En los primeros años de la República sus territorios formaron parte de la provincia de Pichincha, a la que pertenecieron hasta el 30 de julio de 1835 en que al dictarse la nueva Ley de División Territorial del Ecuador pasaron a formar parte de la provincia de Chimborazo.

En 1860, el Jefe Supremo Dr. Gabriel García Moreno dispuso que los cantones Guaranda y Chimbo formen parte de la recién formada provincia de Los Ríos. En la Convención Nacional reunida en Ambato en 1878, por primera ocasión se escucha una voz que pone de relieve las aspiraciones independentistas del sector serrano de la provincia de Los Ríos, cuyas actividades administrativas gubernamentales constituían un verdadero suplicio para sus habitantes.

Gracias a las gestiones realizadas por eminentes ciudadanos guarandeños -como el Dr. Angel Polivio Chávez- el gobierno del Dr. José María Plácido Caamaño decretó la creación de la provincia de Bolívar, la misma que fue solemnemente inaugurada el 15 de mayo de 1884. La Provincia de Bolívar se constituyó como tal por tener líderes que anhelaban su independencia administrativa. Muchos fueron los pronunciamientos previos de importantes grupos sociales de Guaranda, Guanujo, Chimbo que hicieron, por igual, sus peticiones al Gobierno y al Congreso Nacional, buscando la autonomía política.